レバレッジド・ボールトの紹介
Notionalの各コンテンツはこちらからフォローできます。
何ヶ月もの作業を経て、Notionalと全てのDeFiレンディングのための機能としてレバレッジド・ボールトを導入します。
レバレッジド・ボールトは、ユーザーがNotionalから固定金利で資金を借り、それを特定の利回り戦略を実行するホワイトリストのスマートコントラクトに預けることができるようにするものです。
その特徴は？
スマートコントラクト内の全資産は、債務のための流動的な担保として機能し、ユーザーは戦略への高度なレバレッジのエクスポージャーを得ることが可能になります。戦略のリターンが借入金利を上回る場合に、レバレッジド・ボールトを使用することで高い利益を得ることができる仕組みです。
レバレッジド・ボールトは、貸し手に何らかの信用リスクや無担保リスクを強いることなく、利用者の資本効率を高めることができます。貸し手は、これまでと同じように、過剰担保と清算の原則で保護されています。一方、スマートコントラクト内の資産価値が最低閾値以下に下落した場合には清算され、負債が返済されることになります。
ウォークスルー例
レバレッジド・ボールトを利用するには、ユーザーはある程度の資金を用意し、負債の満期とレバレッジ比率を選択してから取引を実行する必要があります。その後、Notional はユーザーに代わって対応する流動性プールから借入を行い、ユーザーの初期資金とともに借入資金を対象ボールトに預け入れます。
Balancer/Aura Boosted Stablecoin LP 戦略を使った例を見てみましょう。この戦略では、USDCはBalancer boosted poolに入れられ、LPトークンはその後Auraにステークされ、インセンティブは定期的に収益を再投資します。
ポジションを開始するために、ユーザーは100k USDCの初期資本をNotionalに預け入れた場合、ユーザーはNotionから700k USDCを3ヶ月間固定4％で借り入れ、合計800k USDC（100k初期資本＋700k借入）をボールトに預けます。
3ヶ月の期間中、ボールトは平均8%のAPYを獲得し、800kは816kに成長します。ユーザーは満期時に、負債と利息（707k USDC）を支払い、残りの109k USDCを保持します。つまり、、ユーザーが3ヶ月の期間中に10万USDCに対して36％のAPYを得ることを意味します。
ボールトのユーザーは、Notionalの借入金利が戦略で得た金利よりも低いことを利用して、USDCで非常に有利なリターンを得ることができるのです。しかし、もちろん戦略にはリスクも伴います。この戦略では、借入に支払った金利をカバーできなかった場合、ユーザーは資金を失う可能性もあります。ユーザーがレバレッジをかければかけるほど、その潜在的なアップサイドとダウンサイドは大きくなります。
Notionalユーザーにとってのレバレッジド・ボールトのメリット
- レバレッジド・ボールトは、Notionalの融資市場のダイナミクスを変え、ボールトを直接利用するユーザーだけでなく、Notionalの全てのユーザーにとってのリターンを改善します。
- 貸し手は、レバレッジド・ボールトのユーザーによる借入需要の増加によって、より高い金利を利用できるようになります。
- 流動性供給者は、利用が増えることでより多くの手数料を獲得できます。
- プロトコルは手数料からより多くの収入を得られ、LPの有機的収益性が高まるため、流動性インセンティブへの依存度を低減できます。
稼動の開始
Notionalは10月のローンチを目標に、低リスクで高い持続的リターンを提供する3つのレバレッジド・ボールトの初期セットを開始する予定です。
Balancer/Aura wstETH/ETH LP strategy
- ユーザーはNotionalからETHを借りて、ETHをBalancer ETH/wstETHプールに入れ、LPトークンをAuraにステークし、定期的にインセンティブを収穫するストラテジーに入金します。
- 最大レバレッジ 10X
Balancer/Aura boosted stablecoin LP strategy
- ユーザーはNotionalからDAI/USDCを借りて、DAI/USDCをBalancer Boosted stablecoin poolに入れ、LPトークンをAuraにステークし、インセンティブを定期的に収穫するストラテジーに入金します。
- 最大レバレッジ 10X
fCash spread strategies
- ユーザーはDAI（USDC）を借りてUSDC（DAI）にスワップするストラテジーに入金し、USDC（DAI）を同じ満期のNotionalで貸し出して、異なる二つのステーブルコインの間の同じ満期のレート差を利用します。
- 最大レバレッジ：20倍
レバレッジド・ボールトの未来
レバレッジド・ボールトは、DeFi レンディングにおけるパラダイムシフトとして革命をもたらします。この仕組みは、暗号経済における資本効率を改善し、貸し手に高い信頼性と透明性、魅力的な固定金利の獲得機会を提供することでしょう。
私たちは、レバレッジド・ボールトの今後のローンチに注力しており、DeFiを前進させ、暗号ネイティブ経済のための分散型かつ効率的な金融システムに向けて構築し続けていきます。
Notional Team
今後のNotionalの進捗にご期待ください🤝
