投資家としてのMoveに関するリサーチ
Pontem Network
3月5日、Pontem NetworkはMoveConにおいて、Bixin Ventures、M6 Ventures、Kinetic Venturesらの業界リーダーを招いたパネルディスカッションを開催しました。ディスカッションのテーマは「投資家としてのMoveに関するリサーチ」でした。
スピーカーの紹介：
Allen：Bixin Venturesのマネージングパートナーで、最も初期のビットコインウォレットを含む革新的な製品をサポートしてきた歴史あるベンチャーキャピタルです。 Bixin Venturesは、Pontemを含むMoveエコシステム内の開発者を積極的にサポートしています。
Garlam： L1の新技術やマネーマーケットに強い関心を持つ、エコシステムにとらわれないファンドであるMomentum 6のマネージングパートナーです。Momentum 6は、Pontemをはじめ、Moveで構築されたいくつかのプロジェクトに投資しています。
Jehan Chu：アジアで最も早期に設立されたブロックチェーンベンチャーキャピタルの1つであるKinetic Venturesの創設者です。Pontemをはじめ、AptosやSuiブロックチェーンで構築されているMoveのプロジェクトなど、これまでに約250のプロジェクトに投資しています。
クリプトへの投資： リスクとリワードのバランス
暗号領域への投資は、数多くのプロジェクトが存在するため、困難な取り組みとなる可能性があります。しかし、業界の専門家は、暗号分野への投資の可能性を検討する際に評価すべきいくつかの重要な要素を推奨しています。
その要因とは、次のようなものです：
プロジェクトの背後にあるチーム：プロジェクトの初期段階では、チームの専門知識、過去の能力、チームワーク以外は参考にならないかもしれません。 これらの要素は、チームの成功の可能性を示す指標となり得ます。
さらに、コミュニティにおけるチームの位置づけや教育レベルも重要な検討材料となります。
創業者の人格と誠実さ： FTX後の世界では、創業者の誠実さがさらに厳しくチェックされるようになっています。投資家は、スピード感を持って物事を進めつつも、一線を越えることのない安定した創業者を求めています。
強い評判とマインドシェア：運用の専門知識や四半期ごとの業績報告が重要な指標となる従来の金融とは異なって、暗号分野では、いまだにストーリーやニュースによって大きく左右されます。
そのため、特定のエコシステム内で強いマインドシェアと強力な存在感を持つことは、投資候補を評価する際に考慮すべき重要な要素となります。
プロジェクトが成功するためには、暗号分野で成功した実績を持つ連続起業家が必要だと考える人も多いかもしれませんが、市場や暗号思想に強い感覚を持つ若い創業者を支援することで成功を収めている投資家もいます。彼らが賢く、学ぶ意欲がある限り、新しい血がプロジェクトに新鮮な視点とアイデアをもたらしてくれることが多いのです。
未来への投資： 暗号産業におけるビジネスチャンスとトレンド
投資家は常に次の大きなものを探しています。既存の市場を破壊して、新しい市場を創造する可能性を秘めた機会やトレンドです。特に、ユニークなアイデア、革新的な技術、破壊的なビジネスモデルを持ち、迅速にスケールして高いリターンを生み出すことができるビジネスに関心を持っています。
Aptosのような高性能なブロックチェーンの出現によって、より効率的でスケーラブル、かつユーザーフレンドリーな新世代のWeb3アプリケーションが実現し、取引時間の短縮とコストの低減が可能になりました。そのため投資家は、これらの高性能ブロックチェーン間のブリッジに関して必要なツールを構築しているチームを求めています。
最近のSECによる暗号の取り締まりの結果、投資家は主流ユーザーを積極的に取り込み、企業顧客の問題を解決することができるビジネスも求めています。従来の考え方から複雑さやリスクを抽象化し、暗号コミュニティ以外のユーザーにも真の価値を提供する方法を見つけることで、これらのビジネスは、将来のデジタル経済における重要なプレーヤーとしての地位を確立することができるのです。
代替L1 VS イーサリアム： イーサリアムは滅びるのか？
L1ブロックチェーンの主流であるイーサリアムは、まだ盤石な体制を築いています。過去に何度かイーサリアムキラーとよばれるプロジェクトの開発が試みられたものの、イーサリアムは手強い存在であり続け、その市場支配力は依然として強固なものとなっています。
考慮すべきは、各L1ブロックチェーンには、特定のアプリケーションにより適したものにすることができる独自の特性があるということです。どのL1ブロックチェーンが「ベスト」なのかという問題ではなく、どのL1ブロックチェーンが特定のユースケースに最も適しているかという問題です。
あるプラットフォームはスピードに優れ、別のプラットフォームはより安全で、より優れたコンセンサスメカニズムを提供するかもしれません。どのプラットフォームが自分たちのニーズに最も適しているかを判断するのはアプリケーション開発者次第で、一部のアプリケーションがイーサリアムからアプリチェーンに移行しているのはそのためです。
こうした動きにもかかわらず、イーサリアムは、Web3のあるべき理想的な理念を体現し、情熱的な開発者の活気あるコミュニティがその上に構築されているため、無関係になることはないでしょう。
規制の波を乗り切る： DeFi企業は適応できるか
DeFi業界は、今後3年以内に業界の最大80～90％が規制されると予想され、大きな規制転換の危機に瀕しています。その結果、多くの企業が自社のビジネスモデルを再評価し、トークン経済への代替アプローチを検討しています。
Jehanによれば、DeFiプロトコルはネイティブ・トークンに代わる選択肢を模索する必要があり、主流に採用するには現実的でなくなってきている可能性があるといいます。例えば、ステーブルコインは、より安定した価値を提供し、DeFi領域への参入を目指す従来の企業にとってより魅力的なものとなります。
ネイティブトークンからの移行は、トークンを動力源とする分散型経済をベースとしたDeFiの当初のビジョンから逸脱しているように見えるかもしれません。しかし、企業が生き残るためには、規制や市場環境の変化に適応することが必要なのかもしれません。
Move：ブロックチェーンアプリケーションとチームに競争力を提供
イーサリアムは、チャレンジャーが大きな市場シェアを獲得しない限り、DeFiやその他のユースケースにおいてデフォルトの選択肢であり続けるでしょう。
しかし、この領域がより多くのユーザーを魅了し続けるにつれて、堅牢でスケーラブル、ユーザーフレンドリーなインフラの必要性がますます明らかになってきています。Moveのようなエコシステムは、アプリケーションやチーム、創業者に特別なサポートを提供する能力に根ざした独自の競争力を備えているため、このような場面で活躍するのです。
Moveが近年登場した他のレイヤーと異なるのは、パラレル・トランザクションなどの革新機能を通じて、全く新しい物語を作り出し、イーサリアムの優位性に挑戦する能力を持っている点です。
さらに、MoveがWeb2の技術大手から登場したという事実は、ブロックチェーンエコシステムのあり方について独自の視点をもたらし、ブロックチェーン技術の新時代への道を切り開く可能性を秘めています。
Moveエコシステムの競争優位性を探る
Moveのエコシステムは、市場での競争力を高めるためにいくつかの重要な特徴を備えています：
- 安全性と資産所有：Moveは資産の所有権と安全性に重点を置いており、開発者はユーザーの資産の安全性を確保するスマートコントラクトを書くことができるのが特徴の一つです。
- Web 2ビジネス向けミドルウェアツール：Web2のビジネスがWeb3の環境をより安全かつ効率的に進めるためのミドルウェアのツールや製品がMoveエコシステムの中で開発されています。
- クリプトネイティブの発想の広がり：Moveのエコシステムでも、ソーシャルグラフプロジェクトやツールなど、効率的に問題を解決するクリプトネイティブのアイデアが広がっています。
- 企業へのオンボード化の可能性：Moveは、ユーザー層を拡大し、暗号通貨分野にまだ参入していない機関にもアプローチできる大きな可能性を持っています。
- デベロッパーをポテンシャル：Moveは、Rustから参入し、Moveの機能を理解し活用することに興味を持つシニア開発者を惹きつけています。
Moveエコシステムの新トレンド： 注目すべき主要パターン
Moveのエコシステムが進化を続ける中で、いくつかの重要なパターンとトレンドが現れています。
例えば、SuiではNFTへの注目が高まっている一方、AptosではMoveエコシステムの基礎的なインフラを構築するという点で多くの活動が行われています。
とはいえ、Moveエコシステムが独自性を発揮できる可能性はあります。例えば、Moveの開発者は、最高のユーザー体験と信頼性を提供することを優先し、高い稼働率と信頼性を必要とする機関投資家にとって魅力的なものとなる可能性があります。
暗号市場を生き抜く： 流動性クランチにおけるアドバイス
過去の強気相場は、デューデリジェンスの見落としや慎重な分析の欠如を招きました。流動性不足とシステミック・リスクに見舞われている今、創業者は資金調達において戦略的であることがこれまで以上に重要となっています。
単に新しいアイデアで投資家のドアを叩くのではなく、創業者は成功のための明確なプランと牽引力を示す必要があります。これは、現在の市場環境の中で生き残ることを優先し、保守的なアプローチを取ることを意味します。また、自分自身とビジョンに忠実でありながら、市場の局面を認識し、それに応じて調整することも必要です。
投資家は、収益やユーザー獲得など、何らかの指標ですでに成功を収めているリーンチチームを求めています。投資家に対して、成長と収益性への明確な道筋を示すことで、創業者は資金調達の可能性を高めることができます。
