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Swell Ether(swETH)Swell Proof of Stake NFT(swNFT)Swell Vaultsの概要


Swell Ether(swETH)Swell Proof of Stake NFT(swNFT)Swell Vaultsの概要

Swell Network

この記事は、Swell 101学習シリーズのパート3として、swETH、swNFT、Swell ERC-4626 Vaultsなどの各種Swellトークンについて説明します。

Swell Networkは、ステークホルダーやノードオペレーターにとって魅力的かつユーザーフレンドリーな体験を提供することを目標に、リキッドステーキングに対する新しいアプローチをとっています。

初見の方は、以下の学習シリーズのパート1から始めて、プロトコルとSwell Networkについての理解を深めていきましょう。

Swell 101 学習シリーズ


Swell Ether (swETH)

Swell Networkはユーザーに高い利回り、快適なユーザー体験、高い透明性を提供します。Swell EtherまたはswETHに焦点を当てると、ユーザーはSwellでETHをステークする代わりにswETHを受け取り、同時にイーサリアムのステーク報酬を享受することができます。

既存の流動性ETHトークンは、価格をコントロールするために供給量をアルゴリズムで調整するリベース機構を使用しますが、swETHはETHによって1対1でバックアップされており、利回りを考慮したトークンではありません。swETHは流動性が高いだけでなく、ステーカーがステークしたETHを利用できるように、DeFiのおけるできるだけ多くのオプションを生成できるように統合されています。

ステーカーは、ETHを入金してSwETHを受け取り(1:1の割合)、また、ステーカーのETH報酬のコンテナとして機能するfinancial NFT(swNFT)を受け取って、任意に選択したバリデータでステークしたETHを追跡できます。ステーカーはその後、SwETHを受け取ってDeFi全体に展開するか、流動性プールやボールトなどの利回り戦略にSwETHを預けるSwell Vaultsのいずれかの活用を選択できます。

swETH Liquidity

Swell NetworkのEtherステークド・レシートトークンに深い流動性をもたらすために、DeFiにおける最適な方法の採用に取り組んでおり、swETHの流動性は、当初からプロトコルの優先事項となっています。swETHを受け取ったステーカーは、それをSwell Vaultsに預けて様々な流動性プールに展開させるか、DeFi内で自身の方法でswETHを活用するかを選択することができます。

主要な集中型取引所と比較して、Uni V3はETH/USD、ETH/BTC、その他のETHペアでより深い流動性を持っています。Swell Networkは、Uniswap V3を利用して、あらゆるEtherステークド・レシートトークンに最も深い流動性を持たせることを計画しています。Uniswapに加えて、BalancerやCurveなどの流動性プールを成長させ、インセンティブを与える計画もあります。Swellはまた、POL(Protocol Owned Liquidity)や賄賂の仕組みなど、DeFi 2.0の手法を活用する計画も持っています。

swETHの流動性プロバイダーは、SwellやswETHを統合する他のプロトコルから経済的インセンティブを得る機会を得ることができます。


Swell NFTs (swNFTs)

Swell NFTs(swNFT)は、ステークしたETHやステークしたEtherに発生するステーク報酬のコンテナとして機能するfinancial NFTです。Uniswap V3のLP NFTを模したswNFTsは、ユーザーが最初にステークしたETHと、そのETHがステークされている特定のバリデーターを表します。このモデルは、ユーザーがどのノードオペレータにETHをステークするかコントロールでき、swNFTがステークされたETHのステータスを示すことによって、リキッドステークの透明性を向上させます。

SwellでETHをステークする場合、ステークホルダーはSwETHを受け取るだけでなく、Swell NFT(swNFT)と呼ばれるfinancial NFTをミントします。このswNFTは、ビーコンチェーン上のステーカーのETHを追跡し、ステークしたETHが獲得した報酬を追跡できます。ビーコンチェーンのコントラクトレベルでの引き出しが可能になると、ステーカーは自身のswETHとswNFTをバーンして、発生したステーキング報酬を受け取ることができます。

将来的には、マーケットプレイスやswNFTを担保として受け入れるなど、swNFTのさらなる統合を模索する予定です。ご期待ください。

Swell financial NFTの利点

  • バリデータレベルのデータを提供し、ベーコンチェーン上のどこに自分のETHがステークされているかを常に把握することができます
  • ユーザーがどのバリデーターを選択したかに基づいて、swNFTの社会的証明が可能です
  • プリンシパルと利回りを分離することで、swETHをより構成的にし、利回りの機会を増やします
  • ノードオペレータはswNFTをブランド化し、ステークホルダーに対して特典を与えたり、Discordサーバやチャネルへのアクセスを制限したりすることができます

swETHを売ってswNFTを残った場合は?

swETHを保有するステーカーが最初の入金後にその一部を売却した場合、swNFTの保有によって報酬が発生しますが、最初にステークしたときと同量のswETHがウォレットにない限りswNFT から報酬を請求することができません。これは、ステーク報酬を請求するためには、ユーザーは自身のswETH/swNFTをバーンして請求する必要があるためです。

例えば、Steveが10ETHをステークして、10swETHを受け取り、UniswapまたはBalancerで流動性供給者になるために半分のswETHを売ったとします。ステーク時にミントされたSteveのswNFTはステーク報酬を発生させますが、彼は報酬の請求時にLPに売ったのと同量のswETHを買い戻し、swNFT + swETHをバーンする必要があります。

これは、ビーコンチェーンがETH2ステーキングコントラクトからの引き出しを許可していないためで、Mergeの最初のフェーズでは行われない予定です。


Swell Vaults

既存のリキッドステーキングソリューションにおいて、ステークホルダーは、ステークしたETHからの利回りを得るために、複雑なDeFiをナビゲートする必要がありました。Swellは、流動性の提供や他の利回り戦略をSwETHホルダーにとって可能な限りシンプルなものにすることでこれを解決することを目指します。これは、Swell Vaultsと呼ばれる私たちの製品によって実現され、同じdApp内のDeFi全体でステーカーのswETHを展開します。

ERC-4626標準に基づいて構築されたSwell Vaultsは、ステーカーがSwETHを預けることができるアプリ内のボールトで、様々なDeFi流動性プール、ボールト、その他の利回り戦略にSwETHを配備することを可能にします。ステーカーは、イーサリアムのステーキング報酬を獲得して、DeFi全体の利回りを単一の場所で獲得することができるようになります。これによって、ステークしたETHから最大限の利回りを得ようとする流動的なステーカーにとって、経済的により魅力的でユーザーフレンドリーな体験が生まれるのです。

将来的にSwellは、DeFi全体で担保として受け入れられ、LPに使用されるなど、ERC-4626ボールトのユースケースをさらに探求していく予定です。


Swell Networkについて

Swell Networkは分散型自律組織(DAO)です。私たちは常にオープンで、人々が自律的に参加してETHステーキングの未来を形作るのを手伝ってくれることを望んでいます。プロトコルへの支援方法については、近日中に詳細な情報をお届けする予定です。

Swell Networkは、DAOとしてSwellのプロトコルを管理しており、誰でも私たちのオープンで包括的なコミュニティに参加し、ガバナンスに参加し、改善を提案し、アイデア/フィードバックを提供することができます。

また、現在、コアコントリビューターとして、最高クラスのDeFi人材を募集しています。開発、グロース、マーケティングなど、さまざまな役割を担っていただきます。役割の詳細は、Webサイトをご覧ください。

最新情報を得るには、Webサイトへの訪問やDiscordへの参加、Twitterのフォローをご検討ください。

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