もう一つのOpenLeverage入門
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既存の集中型取引所でのレバレッジ取引にはかなりの参入障壁が存在しており、運営と維持に大きなコストがかかっています。一方、現在の分散型取引所も実際には許可制（パーミッションド）であり、限られたペアによる取引しか提供されていません。
AMMベースの分散型取引所のパーミッションレスな性質は、オンチェーン取引のコストでトークンの上場を可能にすることで、状況を一変させました。ユーザーに自由なペアによるマージン取引を提供しない許可制の構造と対照的に、多くのペアがDEXに登場し、有望な流動性と出来高を持ちながら、急成長するロングテール市場を形成しています。
OpenLeverageは、パーミッションレスのマージン取引市場を実現するためのインフラを提供し、誰もが市場を作り、貸し借りし、取引所にアクセス可能にすることで、市場に満足度の高いサービスを提供することを目指しています。そのため、隔離され、市場調整されたリスクコントロールを持つ任意のペアのマージン取引市場を作成するためにあらゆる許可は必要ありません。
ビジョン
OpenLeverageの創設チームは、金融分野と暗号分野のバックグラウンドを持っており、デリバティブ取引やリスク管理、ブロックチェーンベースの金融システムの構築における豊富な経験を持つ、起業家であり専門家です。彼らは、ゴールドマン・サックスやHSBCなどの大手金融機関と仕事をした経験を持っています。
このプロジェクトのアイデアは、暗号通貨を取引する際の可能性と、その限界を感じたことから生まれました。金融のパーミッションレスな性質と絡めて、多くのDeFiの成長があると考えたのです。分散型金融の概念は魅力的に聞こえますが、実際にはユーザーは、レバレッジ取引を探す際にパーミッションレス市場を見つけるのは非常に困難な状況です。現在の分散型レバレッジ取引プロトコルは、限られたペアと市場流動性の深さを提供し、急速な市場発展による需要に対応するための拡張ができません。この点において、急成長するDeFi市場に対応可能な、安全でパーミッションのないレバレッジ取引機能が必要とされているのです。
OpenLeverageは、ユーザーの取引体験を向上させることを主要目標の一つに掲げています。チームは、DEXの流動性を集約したパーミッションレスのレンディングおよびマージン取引プロトコルを構築し、トレーダーがDEX上のあらゆる取引ペアを効率的かつ安全にロングおよびショートできるようにすることを構想しています。
長期的には、OpenLeverageはリテールおよび機関投資家向けの分散型暗号証券サービスの構築を目指し、グローバルなDeFiエコシステムと統合した分散型レンディング、デリバティブ取引、および資産管理インフラを提供する予定です。
コア機能
OpenLeverageを利用することで、プラットフォーム上に誰でもマージン取引市場を作ることができ、数百のトークンをロングまたはショートできる環境が得られます。ここには、ユーザーが望むであろう機能がたくさん存在します：
- DEXからのリアルタイムデータからの価格フィードを持つ、ペアのボラティリティとリスクに応じてリスク分離されたプール
- DEXからのTWAP価格と呼ばれる不合理な価格スパイクを検出する価格操作防止メカニズム
- 取引手数料と利息を蓄積することによって生まれた資産に保険機能を持たせ、債務超過に陥った場合の貸し手への補償に活用する
- イールドファームやLToken、ソーシャルトレーディングを通じて、グローバルなDeFiエコシステムと統合する
- イールドファームは、DEXでサポートする取引ペアの流動性供給者（LP）にインセンティブを与えるために展開され、より深い流動性を促進し、トレーダーのスリッページ減少に貢献する
- LTokensは、サードパーティーのプロジェクトやそのコミュニティがレンディングプールに流動性を提供し、DEX上の取引ペアにレバレッジ取引をサポートすることを可能にする
- 情報量が多く、使いやすい直感的なユーザーインターフェースを提供
OpenLeverageは、他のレバレッジ取引プロトコルが20～30のペアをサポートするだけであるのに対し、DEXで可能な限り多くのトークンペアをサポートする考えです。これにより、新興プロジェクトは、ローンチ当初から独自トークンのマージン取引をサポートするためのレンディングプールを作成することができます。また、他のDeFiプロジェクトと技術的、トークン的にオープンな統合も可能になります。
バリュープロポジション
- レンダーは、トークンを保有して将来の価値を高めつつ、同時に利回り報酬としてトークンを獲得することをインセンティブとするユーザーです。現在のDeFiでは、新興プロジェクトのトークン保有者はロングテールのトークン保有に対して利回りを得る場所を見つけることが困難です。
OpenLeverageのプロトコルがピアツーピアのレンディング機能を提供することで、トークン供給者はレンディングプールを介して任意のトークンを貸し出すことが可能です。そして供給者は、OpenLeverageスマートコントラクトを介してマージン取引を行う借り手から利回りを獲得することができます。
このソリューションは、パーミッションレスの市場で、急成長している何百というロングテールのトークンに対する貸し借りを解放することを目的としています。
- トレーダーは、新興プロジェクトのトークンをロングまたはショートしたいときにパーミッションレス市場を見つけることが困難なのが現状です。既存の分散型レバレッジ取引プロトコルのほとんどは、少数のペアしか提供せず、市場の流動性の深さも欠き、急速な市場発展による需要に対応するために、拡張することもできません。
OpenLeverageは、ロングテールで急成長するDeFi市場に対応する、パーミッションレスの分散型、スケーラブルで安全なレバレッジ取引を提供します。また、DeFi取引における価格操作や容量障害といったリスク要因も回避する機能をもっています。
分散型取引所は急速成長しており、DEXの1日の累積取引量は29億ドルを超え、300万人以上のユニークなトレーダーが存在し、その数は日々増加しています。DeFiプロジェクトのトラクションは、トークン価格と高い相関関係があることが証明されています。トークン価格が高ければ高いほど、プロトコルのユーザーへの還元率が高くなるため、プロジェクトのオーナーはトークン価格を上げることに積極的になります。そして現在、彼らはそれを実現するための方法を求めているのです。
OpenLeverageは、このようなプロジェクトオーナーにとって参入障壁が低く、トークンのレバレッジ取引市場の構築・運営機会を提供します。LTokenは経済統合のきっかけとして、外部プロジェクトがユーザー資金をOpenLeverageのレンディングプールに預けるインセンティブを創出します。
- 流動性ファーマーは、DEXでの流動性提供への参加や、イールドファームにトークンをステークすることで資産を運用します。流動性ファーマーはアルファリターンを求めますが、同時に市場のボラティリティにさらされます（ベータリスク）。また、ロングテールのトークンのショートポジションを持つためのレバレッジ市場が存在しないため、減損損失やボラティリティリスクをヘッジ手段がないことを懸念しています。
OpenLeverageは、彼らがアルファリターンの高い利回りを享受しながらベータリスクをヘッジするために、マージン取引市場を組織し、トークンをショートするための方法を提供します。
- AMMモデルで動くDEX（分散型取引所）：DEXは、常に取引量を集め、プラットフォーム上でより良い流動性を持つことを目指します。
OpenLeverage はブローカーとして、DEX がスポット市場でのマージン取引を通じてより多くの取引量の創出をサポートします。その結果として、取引手数料が増加し、流動性ファーマーの利回りが上昇し、DEX の流動性自体も改善されます。また、イールドファームを導入して、特定のプールで流動性供給者にインセンティブを与え、トレーダーが軽微なスリッページやリスク管理を享受できるよう流動性を向上させていく予定です。
トークンの有用性
OpenLeverageは、プロトコルの使用と管理・提案を奨励するために、$OLEとxOLEのデュアルトークンシステムを機能させていきます：
- OLEは、プロトコルの利用（借入/取引、レンディング、清算の促進、イールドファーミング）によってミントされるネイティブトークンです。
- OLE保有者は、$OLEトークンを時間加重型の投票エスクローにロックし、ガバナンス提案に対する投票権を持ち、マージン取引から発生する手数料を受け取る資格を持つxOLE、およびその他の権利を保持することができます。
ロードマップ
OpenLeverage Protocolは2021年12月にEthereumにデプロイされ、Uniswap V2/V3およびSushiSwapと統合され2022年2月にBNB ChainにデプロイされてPancakeSwap、MdexおよびBabySwapと統合しました。
また、3～6ヶ月以内に、OpenLeverageはマルチチェーンの展開を行い、Avalanche、Polygon、Fantom上のトップAMM DEX、およびArbitrumやOptimismなどのLayer-2ソリューションを統合していく予定です。
ネイティブトークンである$OLEとOpenLeverage DAOは、2022年後半に分散型ガバナンスでプロトコルの利用を高めるためにローンチする予定です。2022年第1四半期以降には、プロトコルの拡張と強化が計画されており、優先順位としては、DEXでのあらゆるトークンのスポットおよびマージン取引におけるリミットオーダー、スマートボールトによるレンディングなどがあります。
OpenLeverageはポジティブなユーザー体験を促進したいと考えており、ユーザーが市場にアクセスするためのより良い方法の提供を第一に考えています。
進捗状況
このプロジェクトには、常にハードワークを続けている専門チームが存在します。OpenLeverageは、コミュニティベースの強固なマーケティングブランドを構築しながら、ポジティブなユーザー体験を促進するために、製品の強化と統合を進めてきました。
直近では以下のマイルストーンに到達しています：
- 2021年12月20日にEthereumのメインネットで、2022年2月22日にBNB Chainでローンチ
- 2022年第1四半期には、取引量1,100万、TVL350万を記録し、週あたり360%の成長を記録
- 9月に開催されたUniswap Community Callに招待され、OpenLeverageが両コミュニティに利益をもたらすためにどのような統合を行うべきかを議論
- 2021/2022年にCreative Destruction Lab（CDL）ブロックチェーンプログラムに参加し、Josh Felker、Ash Fontana、Jeff Enslinを含む業界リーダーから指導を享受
- EPNSと統合し、値動きや清算のリアルタイム通知サービスを実装
- PancakeSwap、Solv Protocol、Fuse Network、Infinity Pad、Mdexと提携し、多くのコミュニティで取引量と流動性を高めるキャンペーンを実施
コミュニティ
OpenLeverageは、トップダウンのアプローチと、コミュニティとのキャンペーンによって成長を遂げてきました。このような取り組みと共に、明確に定義された製品とサービスの差別化によって、ユニークなブランディングを確立しています。トップクラスのメディアや投資家、KOLがOpenLeverageとのコラボレーションを選択し、プロトコルの利便性や有益性をユーザーに届けています。
OpenLeverageチームは、これまで30以上のAMAセッションを実施し、50万人以上のグローバルユーザーにリーチしてきました。チームはコミュニティメンバーを積極的に巻き込み、8回のウィークリーミッションを実施し、1万人以上の参加者と3,000以上の回答がありました。ソーシャルチャンネルでは、30.6千人以上のTwitterフォロワー、20.5千人のDiscordメンバー、6千人のTelegramメンバーを有しています。（2022年3月現在）
OpenLeverageは、ジェネシス・マーケットと呼ばれる「プロトコルのローンチ時にレンディングとマージン取引に対応させたい資産」について、コミュニティの反応を求めました。Twitterでは3.2k以上の回答、11k以上のリツイート、8.2k以上のいいねと圧倒的な反響があり、これもアクティブなコミュニティの存在を物語っています。
Open Leverageはこれまでにない分散型の安全なマージン取引を提供するプラットフォームです。最近、Binance Labsから出資を受け、Kucoinへの上場も決定しました。今後の進捗にご期待ください！
