The Raydium Protocolの誕生🧬
The Raydium Protocolの誕生🧬
著：Raydium
Raydiumは、DeFiの進化を後押しするオンチェーンオーダーブックAMMです
1年足らずで、私たちは分散型金融（DeFi）が単なる流行語からエコシステム全体に欠かせないものへと成長し、個人の金融の自律性と信頼のための新しい基準を設定しているのを見てきました。DeFiは、分散化と暗号通貨の可能性の全てを体現しています。それは、誰もが自律性を犠牲にすることなく、伝統的に大規模な銀行、企業、ベンチャーファンド、商社の領域であったツールにアクセスすることを可能にします。
Ethereumは、インターネットにアクセスしている人なら誰に対しても、分散化された取引やレンディング、収益化を可能にしています。さらに、ブロックチェーンを通じて透明性、相互運用性、不変性を確保しながらそれを実現しています。しかし、DeFiの現状は「完璧なもの」とは程遠いのです。
DeFiには大きな可能性を持っていますが、時代遅れのブロックチェーンによって非常に制限されてしまっています：
- 💸DeFiのトランザクションは高価
短期間のうちに、ガス料金は収益を完全に消し去るレベルにまで跳ね上がっています。トランザクションの遅さは、ユーザーによるガス料金の値上げを促し、失敗したトランザクションは損失を倍増させるため、この状況をさらに悪化させています。DeFiにおける取り扱いが法外に高額になったことで、一般ユーザーが取り残されていくのが目に見えています。 - 🧩市場の断片化
Ethereumの自動化されたマーケットメーカー（AMM）の性質上、流動性は断片化されており、あるプロトコル上の流動性プールは他のプロトコル上の流動性プールとは隔絶されています。プール間での集約機能を果たす中央のオーダーブックがなければ、AMMによる流動性の競争は激化し、ユーザーは他のプラットフォームに保有されている流動性から何の利益も得られなくなるでしょう。これは、eth2やPolkadotのようなシャードベースのブロックチェーンにも当てはまるでしょう。 - 🧮実装機能の限定
指値注文などの集中型取引所で標準装備されている取引機能の多くは、取引速度の遅さや法外に高いガス料金のため、Ethereum DEXでは効率的に実装することが難しいとされています。
💡Raydiumの誕生と新しい業界標準への展望
2020年の夏、Serumはオンチェーンオーダーブックを実装した分散型取引所をローンチしました。このオーダーブックは、トランザクションコストが極めて低い高速ブロックチェーンであるSolana上に構築されました。この新しいパラダイムは、既存のSerumのオーダーフローを活用するだけでなく、独自のプール内の流動性をエコシステムの残りの部分に供給することができる、高速で効率的なAMMを構築することで、DeFiの最大の課題を解決するための大きなチャンスを提示しました。
このことを念頭に置いて、私たちのチームRaydiumを誕生させました。
🧬Raydium：革命的なオンチェーンオーダーブックAMM
他のAMMプラットフォームとは異なり、Raydiumは中央の指値注文帳にオンチェーンの流動性を提供します。つまり、Raydiumのユーザーと流動性プールはSerumエコシステム全体の注文フローと流動性にアクセスでき、その逆も可能です。これらは全て、信じられないほど高速で効率的なブロックチェーンであるSolana上に構築されていることで、さらに強化されています。
Raydiumは現在、定数関数K = Y/Xの式を使用しています。この方程式はステートレスで、2つのトークンがあれば、相対的な価格や価値についての情報がなくてもトレーダーに「無限の」流動性を提供できるという特別な特性を持っています。Raydiumはこの方程式を利用し、フィボナッチ数列に従ってオーダーブック上で注文を価格設定し、最大20個の注文を様々な価格で20bpsのスプレッドで提供します。これは、1つのSolanaのトランザクションに取引所の指示を適合させるための最適化されたソリューションです。将来的には、オラクルや流動性利用の増加を利用するために、他の流動性提供モデルが採用されることが予想されます。
さらに、流動性提供者は、貢献するためのトランザクション手数料から報酬を得ることができるようになります。キープールは、ファーミング報酬としてRAYトークンでインセンティブを与えることができるようになる。流動性を提供したユーザーに報酬を与えたいプロジェクトは、追加の報酬トークンを追加することもできます。新しいプロジェクトが立ち上がる際には、Raydiumを利用して新しい取引市場を作り、すぐに流動性を提供することができます。このようにして、プロジェクトを立ち上げて稼働させることができ、トレーダーに簡単に購入するチャンスを与えることができます。
🗺 Raydiumに期待されるものとは？
Raydiumチームは、暗号通貨と伝統市場におけるマーケットメイキング、アービトラージ、高頻度取引において20年以上の経験を持っています。チームは2020年の夏にRaydiumの構築を開始しました。
Q4 2020
Q1 2021
Q2 2021
- 他のプロトコルと連携した追加の市場創造モデルと機能の研究
Q3 2021
- 外部のオラクルを活用したマーケットメイキングの改善
- パートナーと連携したガバナンスモデルの構想
🐛進化はすぐそこまで来ている
RaydiumがSerum上での流動性の基盤として進歩するにつれ、他のDeFiおよびAMMコミュニティと提携し、Solana上で彼らの製品をビルドアウトするためのサポートを提供することを目指しています。これにより、エコシステムに追加の流動性と、より高速で効率的なDeFiプロトコルの両方がもたらされることになります。
外部オラクルの追加により、Raydiumは将来のバージョンや機能に向けて、追加の柔軟性と機能を組み込むことができるようになります。さらに、Serum上で新たに開始されたいくつかの借用/貸与プロトコルは、Raydiumに証拠金取引を追加する機能を提供し、オンチェーン資産からさらに多くの流動性のロックを解除することができます。
Raydiumは、プロジェクトや個人が迅速にSolanaとSerumの世界に参入して、そのスピードと効率性における明確な利点を活用することができるような進化の道を提供しています。DeFiの人々、プロジェクト、プロトコルが進化していくためには、より高速な取引、大幅に低い手数料、エコシステム全体の流動性が不可欠です。私たちは、あなたにお会いできることを楽しみにしています。
Raydiumについての詳細はwebsiteをチェックし、Twitterでフォロー、Telegramに参加して会話に参加してください。
